大宋仁宗年间，风调雨顺，国泰民安，惟天子皇叔里阳王赵珏心存歹念，勾结君山飞钗太保钟雄、黑狼山金面神蓝萧据水旱两路，意图不轨。里阳王义子杭州霸王庄庄主罗强特派庄内高手花蝴蝶花冲带人潜入大内盗取金龙珍珠冠待事成之后作为献礼以取悦襄阳王。
展昭追踪花冲，被花冲暗器所伤，后为渔女洪水灵所救。马强得知展昭没有死，杀花冲灭口，并迁怒钟雨洁。钟为马强夫人，却与昭订下生死之盟。展昭伤愈后不辞而别，前往杭州。洪水灵父亲被霸王庄尾随而来的杀手杀死。马强得知展昭前往霸王庄路上，计划堵截。
展昭一路遇到霸王庄高手截杀暗算，后路逢前来挑战的白玉堂，展昭支走白玉堂。洪水灵孤身一人前往杭州寻找展昭遇到浪子非礼，被白玉堂所救。马强得知展昭已到杭州，忙商议对策。马强之妹马萍目空一切，单独挑战展昭，为展昭所败。
洪水灵也来到杭州，在街头碰见霸王庄总管，被骗到霸王庄。霸王庄的军师沈仲元伙...